미국채 장단기 금리역전 현상을 찾아보자(2년물, 10년물)

안녕하세요. 자유상인 다스탄입니다.

 

홍춘욱님의 '돈의 역사는 되풀이 된다'를 읽고 직접 미국채의 장단기 금리 역전 현상 이력을 찾아보았습니다.

 

https://iamdastan.tistory.com/133

"돈의 역사는 되풀이된다(홍춘욱)", '한국 주식을 추천하지 않습니다'

 

 

책에서 알려준대로,

 

구글에서 us 10 2 (us 2 10)을 치니,

FRED의 10년물과 2년물의 금리 차이를 나타낸 그래프가 나옵니다.

 

* FRED 홈페이지

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y#

 

 

그래프 중앙을 가로지는 검은 선이 기준선입니다.

이 기준선보다 내려간 몇 안되는 포인트들이 장단기 금리가 역전된 상황입니다.

 

그리고 그 이후 나타난 회색 구간이 바로 경기가 침체되었던 기간입니다.

 

 

일반적으로는 장기물의 금리가 단기물의 금리보다 높습니다.

 

"장단기 금리가 역전되었다!"라는 말은,

장기 금리가 단기 금리보다 낮아져서 이 금리가 역전이 되었다는 의미입니다.

 

장기로 돈을 빌려주는 것이 더 리스크가 큰데,

어떻게 장기 금리가 단기 금리보다 낮아질 수 있을까요?

 

일반적으로 정말 돌려 받을 수 있을지 확신이 없는 10년물의 금리가 더 높아야 하지만,

돈을 쉽게 빌릴 수 있는 상황이 아니면, 단기물의 이자가 더 비싸지는 것입니다.

 

 

그리고 이 "장단기 금리가 역전된' 상황은 경기침체에 대한 예측력이 가장 정확한 지표입니다.

 

" '장단기 금리 역전' 상황이 오면,

언제인지는 정확히 예측할 수 없지만,

반드시 경기침체가 온다" 라는 것입니다.

 

 

그리고 최근 US 10 2 그래프를 보시죠.

가장 최근, 장단기 금리가 역전이 되었습니다.

 

 

그럼...

얼마나 지나서 저 회색선, 즉 경기침체가 나타날까요.

 

그래서 최근 사람들이 경기침체를 염두에 두는 것입니다.

누군가는 경기침체는 이미 시작되었다고 하고, 

누군가는 내년 상반기 쯤 온다고도 합니다.

 

다른건 모르겠지만,

제가 2022년 3월부터 말씀드린 것 처럼, "긴축의 시대"인 것 만은 확실합니다.

 

현금을 모으고, 현금을 저축해야 하는 시대라고 생각합니다.

빚이 많으신 분들은 빨리 빚을 줄이세요.

 

이번 시기에 긴축으로 현금을 모은 사람에게는 또 다른 기회가 올 것이라고 생각합니다.

 

저는 최근 이를 실천하기 위해서 '자산재배치'를 실행했습니다.

이에 대해서는 다음에 한번 언급해보도록 하겠습니다.